加强证券发行审核领域腐败问题全链条管理；银行理财业绩比较基准降至新低；上海砥安成为安信信托第一大股东丨大资管一周情报
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监管和政策
1. 证监会就《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
4月14日，为贯彻落实《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》（以下简称《意见》），证监会起草形成了《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），现向社会公开征求意见。证监会制定《办法》是落实《意见》各项改革任务的主要载体。《办法》根据《意见》确定的明确独立董事职责定位、优化履职方式、强化任职管理、改善选任制度、加强履职保障、严格履职情况监督管理、健全责任约束机制、完善内外部监督体系等八个方面重点改革任务，进一步细化独立董事制度各环节具体要求，构建科学合理、互相衔接的规则体系，充分发挥法治的引领、规范、保障作用。
2. 证监会就修订《期货从业人员管理办法》公开征求意见
4月14日，为贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》），适应期货从业人员监管实际，证监会对《期货从业人员管理办法》进行修订，形成了《期货从业人员管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。《期货和衍生品法》对期货从业人员管理方式等作出制度安排，相关内容需在《期货从业人员管理办法》进一步作出具体规定或进行适应性调整。此次修订重点围绕落实《期货和衍生品法》有关要求，结合市场发展和监管实际，对相关内容进行了修改完善。
3. 证监会印发2023年度立法工作计划
证监会于近日制定了2023年度立法工作计划，对全年的立法工作做了总体部署。一是规范市场主体行为，维护资本市场平稳健康发展。二是贯彻落实《期货和衍生品法》相关要求，做好法律制度衔接，其中包括“力争年内出台的重点项目”3件，即修订《期货从业人员管理办法》《期货公司监督管理办法》《期货交易所管理办法》。除了上述规章项目外，2023年证监会还将配合国务院有关部门做好《上市公司监督管理条例》《证券公司监督管理条例》等行政法规的制定、修订工作，积极推进《不动产投资信托基金管理条例》立法工作；配合有关司法机关做好证券期货领域相关司法解释制定、修订工作。
4. 证监会：加强证券发行审核领域腐败问题全链条管理
证监会4月14日消息，日前，证监会召开2023年系统全面从严治党暨纪检监察工作会议。会议强调，要重点抓好以下工作：一是深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”。二是持之以恒纠“四风”树新风，巩固深化违反中央八项规定精神典型问题专项治理成效，树牢“过紧日子”思想。三是健全立体化、全方位监督体系，发挥好会党委和驻证监会纪检监察组工作协同机制作用，压实各级党委主体责任，提升各级纪委监督执纪能力，增强各类监督合力。四是一体推进“三不腐”，坚持把强监督贯穿注册制等重大改革全过程，统筹推进各业务各领域党风廉政建设和反腐败工作，强化行业廉洁从业监管，用制度刚性防止权力任性。六是深入推进中央巡视整改常态化长效化，巩固深化整改成效，确保经得起历史和实践检验。
行业和机构
人事变动：
-4月10日，长城基金发布公告，何小乐担任公司副总经理。
-4月11日，粤财信托官网发布了关于总经理变动公告，表示该公司总经理骆传朋由于工作调动原因，提出辞职申请。据市场消息称，骆传朋已赴任广东南粤银行任党委副书记一职。
-4月11日晚，盛京银行(02066.HK) 公布，该行董事会提名孙进为盛京银行执行董事候选人。该行监事会提名刘岩为盛京银行股东监事候选人。
-4月12日,银保监会网站发布关于核准蒋洪上海爱建信托有限责任公司(以下简称爱建信托)董事任职资格的批复。
-4月12日，徽商银行公告显示，该行举行临时股东大会，选举董事孔庆龙先生于临时股东大会获选举为该行执行董事，自安徽银保监局核准其任职资格之日起至该行第四届董事会任期届满之日止。
存款利率下调、理财收益回升，储蓄意愿转向投资，天量存款将流向哪？居民存款还在持续增加。不过近期存款利率在下调，理财和基金收益在回升，央行调查也显示居民投资和消费的意愿在增强，储蓄意愿下降。持续增加的存款会流向哪里？根据4月11日中国人民银行公布的《2023年一季度金融统计数据报告》，一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，财政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。这已经是去年3月以来，连续第12个月住户存款增加。央行数据显示，2022年全年，住户存款新增17.84万亿元，比上一年多增了7.94万亿元，创历史新高。（21世纪经济报道）
4月银行理财到期3200多亿元！业绩比较基准下滑，债市增量资金或减少。4月将有3212亿元封闭式理财产品到期，较3月4500亿元的年内到期高峰有所下降。但3月新发理财的规模也较2月下降，且新发理财的业绩基准明显下滑，或使理财产品的发行难度上升。如果存量理财产品继续被赎回，新发产品进一步放缓，可能使得信用债市场的增量资金减少。（财联社）
银行理财业绩比较基准降至新低，一季度产品净值持续修复。4月11日，融360数字科技研究院发布监测数据显示，2023年3月人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为3.69%，环比下跌9BP，同比下跌42BP.这是自理财产品向净值化转型以来的最低水平。融360指出，2023年3月理财公司新发的人民币理财产品平均业绩比较基准为3.68%，环比下降17BP，同比下降66BP.从风险等级来看，PR1级产品平均业绩比较基准为2.75%，环比上涨7BP；PR2级产品平均业绩比较基准为3.69%，环比下降15BP；PR3级产品平均业绩比较基准为4.22%，环比下降16BP.从投资类型来看，固定收益类产品平均业绩比较基准为3.66%，环比下降17BP；混合类产品平均业绩比较基准为4.44%，环比下降41BP。（新京报）
3月份理财产品发行数量环比增长净值持续修复，专家称四方面原因推动市场回暖。随着债市稳定和回暖，理财市场也持续回暖。今年3月份，全市场理财产品新发数量环比上升，理财产品净值持续修复。根据普益标准监测数据显示，今年3月份，全市场共新发了2855款理财产品，环比增加491款。其中，296款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.73%；2559款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.69%，开放式及封闭式产品平均业绩比较基准环比分别下跌0.30个百分点、0.09个百分点。3月份，理财公司新发1082款理财产品，环比增加247款，占全市场理财产品发行量的37.90%。普益标准研究员李霞表示，当前理财产品净值稳定上涨，净值回撤影响逐步消退。（证券日报）
年内公募新基金发行突破2800亿元，债券型基金占比超六成。今年以来公募基金发行市场呈现逐月回暖迹象，债券型基金和指数型基金“吸金”明显，权益基金募集效果欠佳。东方财富Choice数据显示，截至4月13日，今年以来，公募基金市场已成立330只新基金(各份额合并计算)，发行规模突破2800亿元关口，合计达到2809.6亿元。其中，债券型基金发行规模达到1700亿元，占全市场总发行规模的六成以上，混合型基金发行规模合计639亿元，占比为22.7%，股票型基金发行规模合计330亿元，占比为11.8%，QDII基金、FOF基金、另类投资基金和REITs发行规模较少。从4月份新基金发行数据来看，截至4月13日，4月份已成立36只基金，发行规模仅为75.39亿元，环比下滑88.88%。（证券日报）
公募基金一季报开始披露，债基净值普遍快速回升，但投资者仍“赎多买少”。从4月8日开始，公募基金2023年一季度报告开始披露，从已公布的情况来看，诸多债券型基金在一季度实现了净值的快速增长，但从市场资金的选择来看，仍多见“赎多买少”的情况，且一季度内的债券基金发行惨淡，新发基金数量较此前一个季度锐减超50%。有分析指出，债券型基金的规模增长速度降幅明显，既有来自债券价格震荡下跌的压力，更有来自当前权益投资赚钱效应的吸引及分流。（每日经济新闻）
多家头部机构获不动产私募投资基金首批试点资格。距离证监会宣布启动不动产私募投资基金试点工作一月有余，上海证券报记者从知情人士处了解到，近日，鼎晖投资、深创投不动产基金、高和资本、建信(北京)投资基金管理有限责任公司等机构获得首批不动产私募投资基金试点资格。由于不动产私募投资基金的投资范围、投资方式、资产收益特征等与传统股权投资存在较大差异，监管机构在私募股权投资基金框架下，新设“不动产私募投资基金”类别，并采取差异化的监管政策。此次获得试点资格的私募管理人，将可根据相关措施要求开展业务。（上海证券报）
固收类私募产品备案审核趋严，从源头防范信用风险。固收类私募产品备案将迎来“严监管”时代。21世纪经济报道记者了解到，近期中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)就固收类产品备案审核要求召开了通气会，讨论了一系列渐趋严格的监管要求。包括对投资集中度、产品开放日作出具体要求，并提到将严查涉嫌结构化发债的私募管理人，对投资于城投债的存量私募产品也将采取相应措施。广信君达律师事务所投融资专业部秘书长廖艺行向21世纪经济报道记者指出，这一系列举措是为了防范私募基金成为高风险债券市场的接盘侠。（21世纪经济报道）
多家券商私募子公司出任母基金“大管家”，多重赋能实现多方共赢。4月12日晚，财通证券、长江证券两家券商宣布旗下私募子公司浙江财通资本投资有限公司和长江成长资本投资有限公司将出任母基金管理人。对此，受访业内人士表示，券商私募子公司在担任母基金管理人方面具有独特优势，并可带来母基金参与各方的多赢。目前，券商私募子公司不断向市场化母基金发起人+管理人角色发展，对母基金的参与度不断提高。（第一财经）
券商私募子呈现头部效应，“母基金化”进程加速。在券商私募子公司（下简称“私募子”）2022年业绩整体承压下行的背景下，头部券商私募子业绩大幅领先，为券商整体业绩带来重要增量，而中小券商私募股权业务因规模较小尚处于起步阶段。近年来，发力“母基金化”业务成为券商私募子的一大重心。业内人士认为，券商私募子布局母基金业务有着独特优势，因为私募子不仅在管理方面熟悉“募投管退”的全过程，而且能利用全国各地的分支机构帮助当地政府筛选出优秀的投资人和机构。（上海证券报）
深圳银保监局：外资金融机构数量仅次于上海、北京，支持合作开发跨境保险产品。上海证券报4月14日获悉，目前，深圳外资金融机构数量仅次于上海、北京，已形成种类齐全、功能完备的金融机构体系。深圳外资银行中，港资银行的资产规模、存贷款、净利润占比均超过七成，深圳已成为港资银行聚集程度最高的城市。据悉，香港大新银行是全国首家拥有内地法人子行和直属分行的“双牌照”银行。今年3月，深圳银保监局已批复同意大新银行深圳分行开业。深圳银保监局相关负责人介绍，“跨境理财通”试点顺利实施，有效丰富了湾区个人跨境投资渠道。（上海证券报）
拆解国内首个DAF模式慈善信托：使捐赠更有计划，化解慈善项目筛选难题。在回归信托本源的行业转型背景下，信托公司不断探索推动慈善信托发展的新模式。21世纪经济报道记者注意到，近日国内首个基于捐赠人建议基金模式(DAF)的慈善信托——2.0版本“君子伙伴慈善信托”落地。据了解，此前在我国落地的几个带有DAF功能的项目均以基金会作为载体，“君子伙伴慈善信托”2.0版本带来了以慈善信托为载体实现DAF的功能创新。中航信托家族信托事业部副总经理上官利青对记者介绍，其相比于基金会为载体的慈善信托，在慈善支出的灵活性以及保值增值上更有优势。（21世纪经济报道）
安信信托重组进展：监管批复注册资本增加43.75亿，上海砥安为第一大股东。4月12日，上海银保监局公告《关于同意安信信托股份有限公司变更注册资本并调整股权结构的批复》，同意安信信托注册资本由54.69亿增至98.44亿，同时同意安信信托根据经核准的非公开发行方案，向上海砥安投资管理有限公司非公开发行股票，完成本次增资。公告显示，本次股权变更后，安信信托持股比例5%以上的股东单位名称、持股比例、对应注册资本情况如下：上海砥安投资管理有限公司，持股比例50.30%，对应注册资本49.52亿元人民币；中国信托业保障基金有限责任公司，持股比例14.78%，对应注册资本14.55亿元人民币。上海银保监局要求安信信托自批复之日起6个月内完成有关法定变更手续并向其报告相关情况。（21世纪经济报道）
市场和数据
央行：一季度社会融资规模增量比上年同期多2.47万亿元。4月11日，中国人民银行发布《2023年一季度社会融资规模增量统计数据报告》（下称《报告》）。《报告》显示，初步统计，2023年一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加10.7万亿元，同比多增2.36万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加606亿元，同比少增1144亿元；委托贷款增加681亿元，同比多增221亿元；信托贷款减少41亿元，同比少减1649亿元。
央行：3月社会融资规模存量同比增长10%。4月11日，中国人民银行发布《2023年3月社会融资规模存量统计数据报告》（下称《报告》）。《报告》显示，初步统计，3月末社会融资规模存量为359.02万亿元，同比增长10%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为223.96万亿元，同比增长11.7%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.88万亿元，同比下降19.3%；委托贷款余额为11.32万亿元，同比增长3.5%；信托贷款余额为3.74万亿元，同比下降10.4%。
央行：一季度M2增长12.7%，M1增长5.1%。4月11日，中国人民银行发布《2023年一季度金融统计数据报告》（下称《报告》）。《报告》显示，3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点。
国家统计局：2023年3月份居民消费价格同比上涨0.7%，环比下降0.3%。2023年3月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，城市上涨0.7%，农村上涨0.6%；食品价格上涨2.4%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.8%。1—3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.3%。3月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，农村下降0.3%；食品价格下降1.4%，非食品价格持平；消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.1%。
债券市场：国债与国开债短端收益率走势分化，超长端明显回落：国债中短端下行约2bp，15Y 及30Y 收益率下行2、4bp；中短端期限债券收益率分位点降至45%附近，超长端分位点降至10%附近。国开债：短端上行1bp，趋势与国债背离，超长端下行4bp，分位点回落至5%以下。1Y-DR001 息差、1Y-DR007 息差降至71%、86%分位点；3Y-1Y、7Y-5Y、15Y-10Y 期限利差回落2bp，其余期限无明显变化。（华安证券）
股票市场：本周A股市场迎来调整，各大指数纷纷收跌。沪指微调-0.28%，深指跌-1.4%，创指跌-1.68%，科创50更是深度调整-5.24%。结合下跌行业表现看，资金获利出逃ChatGPT等题材行业，沪指相对而言有部分中字头权重避险支撑。对于近日市场走势，渤海证券指出，海外市场对美国衰退的担忧有所上升，海外商业银行的风险仍未解除，而考虑到原油价格等因素，美联储依然有再度加息的风险，并对海外市场产生干扰。而国内方面，未来两周A股将进入到一季报的密集披露阶段，业绩情况将面临验证过程。（惠丰资产）
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